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    千億白馬股連續大跌,遭高頻量化割韭菜?基金經理怒了,業內人士這么說

    2021-11-24 13:28:32 中新經緯

      中新經緯11月24日電 (付健青)24日開盤,千億大白馬晶澳科技再度閃崩,盤中股價跌超6%。截至午盤,晶澳科技股價跌4.55%,報89.73元/股。

      23日晚間,有基金公司經理在社交媒體上“炮轟”,稱晶澳科技大跌是典型的高頻量化資金“割韭菜”。高頻量化交易再次站上“風口”,發生了什么?

      晶澳科技暴跌

      基金經理“炮轟”高頻量化交易

      23日午后,晶澳科技股價突現閃崩,幾近跌停。截至收盤,公司股價跌7.56%,報94.01元/股,總市值超1400億元。

      今年以來,晶澳科技股價持續上漲。截至11月23日,公司股價年內已漲超130%。

      公開資料顯示,晶澳科技主營業務為太陽能硅片、電池及組件的研發、生產和銷售,以及太陽能光伏電站的開發、建設、運營等業務。公司的主要產品有硅棒硅片、太陽能電池、太陽能組件、光伏電站。

      據中國基金報報道,當日晚間,公募南華基金的副總經理王明德在微博發文“炮轟”,稱公司基本面并無任何利空,這是典型的高頻量化資金割韭菜的案例,幾個高頻量化盤踞的營業部外加套著深股通馬甲的高頻量化資金凌厲收割,里面的長期資金只能跺腳罵娘了,如此走勢已不是第一次上演。高頻量化不除,市場再無寧日。

      來源:微博

      同時,王明德在評論中表示,高頻量化本質是操縱市場。

      另外,據天天基金網顯示,截至9月30日,王明德管理的偏股基金中,前十持倉并未出現晶澳科技。

      王明德管理的基金產品。來源:天天基金網

      南華豐淳混合前十持股。來源:天天基金網

      高頻量化交易“割韭菜”?

      業內人士這么說

      所謂量化交易,是指以數學模型替代人為的主觀判斷,利用計算機技術從歷史數據中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略,減少了投資者情緒波動的影響,避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。

      不過,今年A股兩市成交額連續44個交易日破萬億期間,關于高頻量化交易的問題就已經引發了監管的關注。

      9月6日,證監會主席易會滿在出席2021年第60屆世界交易所聯合會(WFE)會員大會暨年會時,談到了針對量化交易等新型交易方式的監管問題。易會滿表示,在成熟市場,量化交易、高頻交易比較普遍,在增強市場流動性、提升定價效率的同時,也容易引發交易趨同、波動加劇、有違市場公平等問題。

      進入11月,量化交易的監管工作也已經提上日程。

      據第一財經報道,11月1日,中基協下發《關于上線“量化私募基金運行報表”的通知》。要求量化私募在11月15日前完成首期信息報送,以后每月結束日起5個工作日內,都要進行定期報送,內容涉及管理人基本信息、境外關聯方和子公司信息,還有量化基金的策略、日均股票投資情況、期貨及衍生品交易,以及賬戶最高申報速率等,主要針對一些大型的量化私募機構。

      據中國證券報報道,11月4日,中證協向各大證券公司下發《關于開展證券公司量化交易數據信息報送工作的通知》。通知稱,為進一步掌握證券行業自營、資管量化策略和規模情況,防范風險,中證協將開展證券公司量化交易數據信息報送工作。通知要求,券商在次月前3個交易日內,按月度報送量化交易數據信息,包括自營和資產管理業務。

      川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂向“V觀財報”(微信號ID:VG-View)指出,高頻量化主要是根據模型因子條件設定立做的買賣,因為是一種智能化的交易行為,非常容易產生助漲或者助跌效應,在決策速度和執行層面也快于人工操作。

      甬興證券副總裁兼首席經濟學家許維鴻表示,高頻交易策略本身沒有問題,提高了股票市場的流動性,對藍籌股的估值有利,正常的高頻交易策略不存在割韭菜的效果。

      陳靂同樣認為,量化交易需要客觀的認知對待,有賺錢的也有虧損的,所以不存在割韭菜這種問題,還是要看量化交易模型本身設置的質量。

      前海開源基金首席經濟學家楊德龍則認為,高頻量化交易在成熟市場也是一個普遍存在的現象,也充滿著爭議。高頻量化交易使用計算機的手段,通過高頻交易來獲取優勢,相對于人工來說,具有不可匹敵的優勢,所以也確實存在“割韭菜”的嫌疑。因此,對量化交易產品,進行一定的監管很有必要,防止利用資金優勢、信息優勢或者技術優勢“割韭菜”,對普通投資者造成非常不公平的局面。(中新經緯APP)

      (文中觀點僅供參考,不構成投資建議,投資有風險,入市需謹慎。)

      中新經緯版權所有,未經書面授權,任何單位及個人不得轉載、摘編以其它方式使用。

    (編輯:王永樂)
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